Beskjeder

P? mandag, 8. juni, 10:00-14:00 kan dere komme en tur p? kontoret mitt, hvis dere har sp?rsm?l.

Tid og sted for eksamen:

Tirsdag 9. juni, rom B62, N.H.Abels hus,

kl. 09.15: P?l Oscarsson

kl. 10:15: Torstein Nilssen

kl. 11:15: Anne Stigum

kl. 13:15: ?rjan Ressem

kl. 14:15: Arnhild Kl?vnes

kl. 15:15: Hanne Fjeldsk?r

kl. 16:15: Geir B?e

Onsdag 10. juni, rom B62, N.H. Abels hus,

kl. 09:15: Farhod Artykov

kl. 10:15: Sahajpal Vedeesh

kl. 11:15: ?yvind Hasle

kl. 13:15: Bj?rn Skogtr?

kl. 14:15: Didrik Bjerkan

kl. 15:15: P?l Auk

kl. 16:15: Erlend Ringstad

Torsdag 11. juni, rom 534, N.H.Abels hus,

kl. 08:15: Hanh Ngo

kl. 09:15: Andreas Wiborg

kl. 10:15: Elisabeth Midtsem

kl. 11:15: Didier Bugurumbanya

kl. 13:15: Andres Susrud

kl. 14:15: Dag Raabe

kl. 15:15: Ali Elmasoudi

kl. 16:15: Jan Halle

Eksamensdato: 9./10./11. juni !

Eksamensformen er f?lgende: Eksamenen som tar 45 minutter best?r av to deler:

1. Foredrag av fritt valg om et emne som er knyttet til modern renteteori og -modellering. Foredragsemnet som forsl?s m? meddeles meg senest en uke f?r eksamen. Dessuten m? emnet bli godkjent av meg. Foredraget skal vare omtrent 20 minutter og fremf?ringsformen er opp til kandidatene (ved tavle med manus eller ikke, lysark, power point,...).

2. Generelle sp?rsm?l knyttet til rentemodellering. Et sett av eksamensrelevante sp?rsm?l kan nedlastes her: relevante sp?rsm?l

Dere kan hente manuset mitt og l?sningsforeslag til kopiering p? ekspedisjon (NHA, 8. etasje p? h?yre side).

Si fra n?r dere har videre sp?rsm?l!

I de siste forelesningene (11./12.3, 18./19. 3, 25.3, 1.4) har vi blitt kjent med grunnleggende rentemodeller som f.eks. HJM- eller Forward LIBOR-modell. Vi utledet under visse betingelser (HJM no-arbitage condition) risikon?ytrale dynamikken av bondpriser og forward rates (dekker omtrent kapittel 2 i boken til Carmona, Tehranchi). Deretter studerte vi Forward LIBOR-modellen som kan anses som en "rentediskret" versjon a HJM-modellen. Dessuten dr?ftet vi kalibrering av disse modellene. Neste gang (15.4) vil vi begynne med rentemodellering via stokastiske partielle differential likninger som er et viktig redskap for ? hedge komplekse renteportf?ljer.

NB ! Regne?velsene p? torsdag, 2. april er utsatt (til etter p?ske) pga MAT4760 som kr?sjer med kurset v?rt.

NB ! Regne?velsene p? torsdag, 26.3 er avlyst.

Siste gang (25-/26.2, 4./5.3) har vi befattet oss med prising og hedging av bondopsjoner (tilsvarer kapittel 6.1 i boken til Lamberton, Lapeyre eller se kap. 2 i boken til Carmona, Tehranchi). Deretter studerte vi Vasicek-modellen for dagsrentedynamikken som er et spesialtilfelle av v?r generell bondmodell (kap. 6.2 i Lamberton). Neste uke skal vi bli kjent med andre viktige faktormodeller som f.eks. med CIR- og HJM-modellen.

Forrige uke (11. og 12. feb.) avsluttet vi v?rt kr?sjkurs i sannsynlighetsteori og stokastisk analyse. I den siste forelesningen (18. feb.) begynte vi med rentemodellering ved hjelp av faktormodeller. F. eks. innf?rte vi bondmarkedmodellen og utledet en generell SDE-dynamikk for bondpriser. Neste gang (25. feb.) kommer vi ? diskutere hedging og prising av bondopsjoner (tilsvarer kapittel 2 i boken til Carmona, Tehranchi).

Vi skal ha regne?velser om torsdagen (dvs. den f?rste 19. feb. 10:15-12:00).

Regneoppgavene kan nedlastes her: Exercise1Exercise2Exercise3Exercise4Exercise5Exercise6SolutionExercise6GraphExercise6Exercise7

NB ! Det skal minnes om at eksamensformen i STK4530 er bare muntlig.

NB ! Forelesningsmanuset er lagt ut i ekspedisjon (ved h?yre siden) til kopiering.

I de siste forelesningene (28., 29. jan.,4., 5. feb.) har vi skaffet oss overblikk over grunnleggende elementer av renteteori (markedsrenter, sentralbankrenter, rentestrukturkurve,...). Sistnevnte er dekket av kapittel I i boken til Carmona, Tehranchi. Dessuten har vi begynt med rekapitulering av vesentlige definisjoner og resultater fra sannsynlighetsteori og stokastisk analyse som vi kommer ? anvende p? rentemodellering neste uke.

NB ! Det er studenter i kurset v?rt som tar intensivkurset MAT4760 (19.-23. jan.). Det viser seg at forelesningstidspunktet til kurset v?rt krasjer med MAT4760 p? torsdag (22. jan.). Derfor skal vi flytte f?rste forelesningen til onsdag, 28. jan., 12:15-14:00 (B81 NHA).

NB ! Forelesningsstart er 22. januar, kl. 10:15-12:00 (B81 NHA)

Pensumsboka er R. Carmona, M. Tehranchi: Interest Rate Models: an Infinite Dimensional Stochastic Analysis Perspective. Springer (2006).

Dessuten skal vi bruke f?lgende b?ker:

1. D. Lamberton, B. Lapeyre: Introduction to Stochastic Calculus Applied to Finance. Chapman & Hall (1997).

2. D. Brigo, F. Mercurio: Interest Rate Models. Theory and Practice: With Smile, Inflation and Credit. Springer, 2nd edition (2006).

Forelesningsprogram:

1. Generell renteteori (fra ?konomisk synsvinkel).

Se kapittel 1 i boken til Carmona, Thereanchi.

2. Kr?sjkurs i sannsynlighetsteori og stokastisk analyse:

(i) Sannsynlighetsteori:

Definisjon av grunnleggende begrep som f.eks. sannsynlighetsrom/-variabel, betinget forventningsverdi, martingal (se Appendix i boken til Lamberton, La...